The Economics of Climate Change

Restrictions on Agreements
 Non‐excludability gives agents incentive to free‐ride
 Three fundamental constraints to an international agreement:
 IEAs have to be profitable for all potential participants
 The parties must agree on the particular design of an IEA by
consensusconsensus
 The treaty must be enforced by the parties themselves.
 Two types of free‐riding exist:yp g
 A country can decide NOT to be a member of an IEA or to be a
member of an IEA that contributes less to the improvement of
environmental quality than members of other agreementsenvironmental quality than members of other agreements
 A country can decide NOT to comply with the terms of the
agreement of which it is a member